10月初，新加坡为总部的返利平台Shopback宣布在F轮融资中获得淡马锡独资子公司65 Equity Partners提供的8000万美金。
再加上之前曾带着冬海上市的Nick Nash的Asia Partners提供的8000万美金，这一轮总共拿到了1.6亿美金。 官方说这笔钱主要会用来给商户和消费者开发新的产品和服务 - 并且一部分资金用来准备上市。
65 Equity Partners其实2021年10月刚成立，管理基金总额45亿美金，其中很大一部分用来支持东南亚的企业在新加坡股票市场上市 （65是新加坡的区号）。 Shopback在2014年由曾经在Rocket Internet旗下东南亚时尚电商平台Zalora工作的曾宪毅和梁永祥联合创办 - 主要向消费者提供现金回扣（Cashback）和积分奖励（Rewards），自然也就是为商家倒流。
除了东南亚六个主要国家之外，Shopback也拓展到了香港、台湾、韩国和澳大利亚等四个地区和国家。其商业模式也一直在演化 - 从最早的单纯电商网盟服务到疫情前猛推旅游和线下，到目前的“金融服务”。
去年下半年，Shopback收购了新加坡的先买后付（BuyNowPayLater，简称BNPL）平台Hoolah，并在今年年中推出了自己的BNPL服务。
凭借着既有商户的合作关系和BD能力，很快至少在新加坡Shopback的BNPL已经推到比先行者Advance旗下的Atome不相上下了。
Shopback猛推BNPL也无可厚非 - 毕竟BNPL核心除了借贷之外就是给商家引流。Shopback并不能忍受Atome通过BNPL把消费者和商家之间连接器的作用截胡过去。现在市场上应该主要就是Shopback和Atome两家在竞争了 - 其他的都落在后面。
至于BNPL这个商业模式在不依托自有的电商平台（比如蚂蚁的花呗或者Shopee的ShopeePayLater）的情况下是否成立，这个业界还有很大的争议。欧美先行者除了被Square（现在Web3上身改名叫Block）收购上岸的Afterpay之外，Affirm和Klarna在目前资金成本高企、坏账率上升的环境下都不好受。
需要指出的是，在澳洲、韩国这些商户已经被教育了愿意乖乖掏广告费的发达市场和习惯了低支付费率的东南亚市场之间，BNPL即使成立实现模式还应该是挺不一样的。
比如在印尼为主的Kredivo主要就是靠向消费者收取利息 - 而其竞争对手Akulaku则在积极推动包括银行在内的整个金融生态系统的建立。
而对于Shopback来说，他可能并不在乎。Shopback其实有点像美团，商业模式并不性感，但能够在执行中顶住各种质疑慢慢把竞争对手拖死。比如，Shopback已经差不多拖死了曾经风靡新马的Fave和区域内其他一众返利平台。
对于刚搬进了宽敞的新办公室的Shopback来说，目前还有一个利好就是正在减员增效的Shopee不会整天挖人了。
可能很多人都没注意了，但是在A股上市的返利网活得还挺好的，市值55亿人民币：
